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Incertidumbre sigue frenando al mercado de Chicago

Otra semana más con caída de precios en el mercado de Chicago, principal referente de los precios mundiales de los commodities ya que el informe sobre oferta y demanda mundial (WASDE) al cierre de la semana como marco y además el USDA aportaron datos bajistas y profundizó las pérdidas, acentuando la decepción del mercado ante la ausencia de novedades concretas en las negociaciones entre China y EE.UU.

Soja

Luego de las alzas observadas la semana pasada, el balance del segmento resultó negativo para los precios de la soja en la Bolsa de Chicago, dado que los contratos marzo y mayo perdieron 1.72 y 1.73% al pasar de 330.42 a 324.72 y de 334.92 a 329.13 dólares por tonelada.

Tras un efímero intento de recuperación hacia inicios de la semana, la operación fue dominada por cierta pérdida de entusiasmo ante la ausencia de avances en las negociaciones comerciales entre China y EE.UU.

A la vez, las nuevas estimaciones del USDA adicionaron presiones y profundizaron las bajas. El tema que dominó la operación semanal continuó siendo el acercamiento comercial entre China y EE.UU.

Maíz

El balance semanal para el maíz en la Bolsa de Chicago resultó negativo, donde las posiciones marzo y mayo del cereal perdieron 2.54 y 2.35%, al pasar de 143.30 a 139.66 y 146.84 143.40 dólares por tonelada.

El mercado de maíz intentó sostenerse firme en las primeras sesiones, aunque luego, los elementos bajistas se apoderaron de la operación e impusieron una caída semanal en el nivel de precios.

El mercado de maíz ensayó un ligero intento de repunte en los precios al principio de la semana, sustentado, principalmente, en el impulso de compras de oportunidad ante un contexto de bajos precios y el contagio que trasladaba las alzas del trigo.

Trigo

El trigo terminó la semana con balances negativos en los Estados Unidos, donde las posiciones de marzo y mayo en Chicago perdieron 4.68 y 3.88%, al pasar de 166.82 a 159.01 y de 168.01 161.49 dólares por tonelada.

En Kansas, si bien la caída resultó menos pronunciada, el descenso fue inevitable, perdiendo los mimos contratos 3.63 y 3.13% al pasar de 161.95 a 156.07 y de 163.42 a 158.27 dólares por tonelada.

Una vez más, los contratos de trigo siguieron su trayectoria descendente, y los valores alcanzaron los niveles mínimos de los últimos 13 meses. El mercado del cereal continuó incorporando a los precios el contexto internacional.

La gran disponibilidad de mercadería que ofrecen los distintos orígenes propone una gran competencia en los negocios internacionales. Así, la dificultad que encuentra el trigo americano para concretar negocios se deja ver en los retrocesos de los precios.

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Soja fue con números positivos en Chicago el fin de semana

La oleaginosa avanzó más de 4 USD/ton quedando en 337,12 dólares la tonelada, apoyada en nuevas estimaciones de producción en Brasil y novedades sobre las negociaciones entre China y EE.UU. Paralelamente, declaraciones del presidente estadounidense Donald Trump, fueron interpretadas positivamente por el mercado. El mandatario aportó un mensaje alentador al indicar que dispone un gran equipo trabajando, actualmente, el país asiático con miras de alcanzar un acuerdo.

Por otra parte, compras de oportunidad apuntalaron los valores del maíz, con precios que cerraron sobre 148 USD/ton. Pero, el escenario climático en Sudamérica continuó alimentando el optimismo productivo y condicionó las subas.

Por una parte, en lo que hace a Brasil, Conab mantuvo las perspectivas en torno a 91 mill. ton., en su nueva estimación mensual. Por otra parte, en Argentina, todo apunta a una campaña récord, con un volumen que podría ubicarse en 44-46 mill. ton.

Por último, el trigo intentó mantenerse firmes y ajustó sobre 191 USD/ton, en un mercado que incorporó fundamentos mixtos.

Por una parte, el USDA, en su último informe, ha dado cuenta de stocks finales ligeramente superiores en EE.UU. respecto de la última estimación (diciembre). Por otra parte, sigue latente la posibilidad de que el trigo americano logre mayor participación en el mercado internacional en los próximos meses.

Particularmente en la rueda, se recibió estímulo a partir de una licitación de compra por parte de Japón por 113.138 tn., que serían abastecidas por EE.UU., Canadá y Australia.

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Panorama no muy bueno para el agro en Chicago

Los futuros de la soja, el maíz y el trigo cayeron el fin de semana en la Bolsa de Chicago, lastrados por los temores de que Estados Unidos y China permanezcan muy distanciados en las negociaciones que buscan resolver una amarga guerra comercial, dijeron operadores.

Los inversores ajustaron posiciones antes de un grupo de reportes sobre cosecha del Departamento de Agricultura de Estados Unidos (USDA, por su sigla en inglés) que también se publicaron, incluidas algunas cifras postergadas por la reciente paralización parcial del gobierno federal en diciembre y enero.

La soja para marzo perdió 8,5 centavos, cotizando a 9,1325 dólares por bushel, su primer descenso en cinco sesiones. El maíz para marzo por su parte, cayó 3,5 centavos a 3,7650 dólares por bushel, perforando varios niveles de soporte técnico durante la sesión, lo que aceleró las ventas.

El trigo duro rojo de invierno para marzo en Kansas City cedió 13 centavos, ubicándose a 4,9625 dólares por bushel, mientras que el trigo de primavera para marzo en Mineápolis retrocedió 8,75 centavos a 5,6450 dólares por bushel.

La noticia de que el mandatario de Estados Unidos, Donald Trump, no se reunirá con el presidente de China, Xi Jinping, durante las negociaciones comerciales entre ambos países frustró las esperanzas de que las partes logren avances hacia un acuerdo que ponga fin a una disputa comercial que ha reducido las compras de granos estadounidenses por parte de Pekín.

Un mejor clima para la cosecha en Sudamérica también lastró a la soja, debido a que las proyecciones de rendimientos en la región fueron recortadas por una sequía en Brasil y el exceso de lluvias en Argentina.

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El trigo fue la estrella en Chicago

El trigo cerró en alza, apoyado en estimaciones oficiales de recorte de producción en Australia. Así, el cereal mejoró su valor atendiendo varios factores que lo favorecen. La soja no cambió prácticamente nada al igual que el maíz en el principal mercado mundial de referencia para los productos agrícolas.

Soja

La soja cerró prácticamente a la par, ubicada sobre 306 U$S/tn, en un mercado que permaneció condicionado ante las óptimas perspectivas productivas de EE.UU., y la ausencia de avances en las negociaciones comerciales con China

Respecto a la producción de EE.UU., los analistas guardan la publicación del reporte mensual del USDA, donde esperan (en promedio) que se indique un volumen próximo a 126 mill. tn. En tanto, se destaca que las proyecciones más optimistas apuntan a 130 mill. tn.

Por otra parte, “el conflicto comercial entre Beijing y Washington carece de horizonte de resolución. En particular, los ánimos volvieron a recrudecerse tras las últimas declaraciones del mandatario americano, quien indicó que tendría todo preparado para avanzar con una nueva rueda de aranceles a importaciones chinas”, explicó la corredora Grimaldi Grassi.

Maíz

El maíz ajustó sin mayores cambios, sobre 139 U$S/tn., en un contexto de inminente ingreso de la cosecha americana a los canales comerciales. Se estima que, en el reporte semanal de cultivos de esta tarde, podrían conocerse los primeros avances.

En tanto, en lo que hace al volumen de producción, se aguardan muy buenos resultados. En este sentido, de cara a la publicación del informe mensual del USDA, se estima que la producción se mantendrá en torno a 369-370 mill. tn. De esta forma, se espera que se ratifique el nivel histórico de rindes que se habían proyectado previamente (111 qq/ha).

Trigo

Finalmente, el trigo se diferenció de sus pares y avanzó más de 6 U$S/tn, en un mercado que ponderó nuevos datos vinculados a Australia. En particular, ABARES (agencia oficial de estadísticas del país) publicó proyecciones de trigo en 19 mill. tn. Este escenario se ubicaría por debajo del estimado por el USDA en el último reporte mensual (22 mill. tn.), encerró Grimaldi Grassi.

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Todos los commodities se dispararon en la bolsa de Chicago

Los futuros de soja cerraron en máximos en dos semanas el viernes en el mercado de Chicago, a raíz del optimismo por las negociaciones comerciales planeadas para la próxima semana entre Estados Unidos y China y ante una rebaja de las proyecciones de la cosecha de la oleaginosa en Brasil.

El maíz sumó su tercera jornada consecutiva con alzas, entre reposicionamiento de fondos y apuestas a una renovada demanda del grano si las negociaciones entre Estados Unidos y China tienen éxito. Los futuros de trigo subieron por compras técnicas tras tocar niveles mínimos en varios meses.

Los mercados de acciones y materias primas se recuperaron después de que China anunció una nueva ronda de negociaciones con Estados Unidos del 7 al 8 de enero, lo que reforzó las esperanzas de una resolución a una guerra comercial que ha ensombrecido el panorama económico mundial.

La soja para marzo subió 8,75 centavos, a 9,2150 dólares por bushel, después de tocar un máximo para el contrato desde el 19 de diciembre a 9,2250 dólares. Fue también la tercera alza consecutiva para la oleaginosa.

La perspectiva de una cosecha menos voluminosa en Sudamérica sumó sostén al alza, tras los recortes de las proyecciones que hicieron públicos el viernes la Asociación Brasileña de Productores de Soja y la consultora INTL FCStone.

El maíz para marzo subió 3,25 centavos, a 3,83 dólares por bushel, tras tocar máximos desde el 19 de diciembre a 3,8350 dólares. Las dudas sobre el clima en Sudamérica también apuntalaron al maíz, luego de que INTL FCStone revisó su pronóstico de cosecha en Brasil a 27,13 millones de toneladas.

El trigo rojo blando de invierno para marzo en Chicago cerró con alza de 3,25 centavos, a 5,17 dólares por bushel, y en la semana ganó un 1,1 por ciento tras tres semanas consecutivas con pérdidas.

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No fue una buena semana para los commodities agrícolas

En una semana negativa para los mercados financieros mundiales, los commodities agrícolas no quedaron exentos y cerraron en números rojos. Además, ante un escenario bueno de oferta para los granos, el desempeño de la demanda marcó el pulso en el mercado, donde las compras chinas de soja volvieron a decepcionar a los operadores. Las pizarras de Chicago reflejaron pérdidas de 1.62% para el maíz, 1.75% para la soja; y de casi 3% para el trigo.

Maíz

El balance semanal para el maíz en la Bolsa de Chicago concluyó el segmento comercial a la baja. En efecto, las posiciones marzo y mayo del cereal perdieron 1.62 y 1.53%, al pasar de 151.47 a 149.01 y de 154.42 a 152.06 dólares por tonelada. El derrumbe de los precios del petróleo y el informe semanal, el miércoles, de un aumento próximo al 4% de las existencias de etanol fueron dos de las principales razones de la tónica bajista del grano.

Por otro lado, el nulo derrame de la tregua en la guerra comercial sobre el complejo maicero estadounidense también fue motivo de presión bajista sobre los precios, dado que semanas atrás mucho se especuló con compras chinas de maíz, etanol y de DDGS. Además, si la ecuación soja/maíz no se modifica en los próximos meses, la posibilidad cierta de un importante incremento de la superficie destinada al cereal en la temporada 2019/2020, en detrimento de la oleaginosa, comenzará a influir sobre el mercado.

El jueves, en su informe semanal sobre ventas externas, el USDA reportó exportaciones de maíz 2018/2019 por 1´974,400 toneladas, ubicándose dentro del rango previsto por el mercado, de 1.80 a 2.30 millones de toneladas.

Trigo

El balance de la semana fue negativo para los precios del trigo en los Estados Unidos. En efecto, en la Bolsa de Chicago las posiciones marzo y mayo perdieron 3.02 y 2.,84%, al pasar de 194.74 a 188.86 y de 197.13 a 191.53 dólares por tonelada. En la Bolsa de Kansas, los mismos contratos perdieron 2.99 y 2.88%, al pasar de 190.43 a 184.73 y de 194.47 a 188.86 dólares por tonelada.

Tras especular, una vez más, con una eventual restricción en las ventas externas de Rusia, en la previa de la reunión que el Ministro de Agricultura ruso tendría el viernes con los exportadores, los operadores estadounidenses sufrieron otra decepción, que se trasladó a los precios en el cierre de la semana.

En efecto, tras ese encuentro, Rusia elevó su estimación de exportaciones totales de granos 2018/2019 hasta los 42 millones de toneladas, pero no se determinó un volumen para el trigo. Según la agencia Reuters: “Los operadores dijeron que en la reunión los funcionarios dieron la impresión de que Rusia no planeaba imponer límites a las exportaciones de granos”.

Aunado a lo anterior, resultó negativo el informe semanal sobre las exportaciones de los Estados Unidos, dado que el jueves el USDA informó negocios por 313,600 toneladas de trigo, ubicándose por debajo del rango previsto por los operadores, de 0.5 a 0.7 millones de toneladas.

Soja

Por segunda semana consecutiva, el balance del segmento fue negativo para los precios de la soja en la Bolsa de Chicago, dado que los contratos enero y marzo perdieron 1.75%, al pasar de 330.88 a 325.09 y de 335.75 a 329.87 dólares por tonelada.

La razón de la tónica bajista fue la misma del segmento anterior, la decepción de los operadores con el volumen de las compras chinas de soja estadounidense.

En ese sentido, entre el miércoles y el jueves el USDA confirmó compras chinas por cerca de 1.40 millones de toneladas, un volumen cercano a los 1.43 millones adquiridos durante la semana anterior. Estos poco menos de 3 millones de toneladas comprados por China siguen lejos de las expectativas de los operadores de Chicago, que aguardaban un retorno mucho más agresivo de la demanda china tras la tregua de Buenos Aires.

Complemento de lo anterior es que no hay noticias sobre un eventual levantamiento del arancel del 25% que sigue impidiendo una apertura real del comercio entre Estados Unidos y China. Esta decepción del mercado eclipsó un reporte semanal sobre las exportaciones estadounidenses que bien podría haber implicado un alza de precios. En efecto, el jueves el USDA informó ventas de frijol de soja por 2´835,600 toneladas, ubicándose por encima del rango previsto por los operadores, de 2.0 a 2.50 millones de toneladas.

No obstante, debemos tener presente que si EE.UU. no logra colocar entre 12 y 15 millones de toneladas de soja 2018/2019 en China cualquier expectativa de precios notoriamente superiores a los actuales será infundada”.

Aún resta tiempo para cumplir ese objetivo, sin embargo, la próxima entrada de la cosecha de Brasil, que comenzaría a estar disponible para los compradores durante el mes próximo, podría complicar las aspiraciones de los operadores estadounidenses.

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G20 impactó positivamente en las cotizaciones de commodities

Las consecuencias del G20 se dejaron sentir en el mercado de commodities agrícolas. El comportamiento de la demanda externa y el desarrollo de la temporada sudamericana, concentraron el resto de la atención. En este contexto, la semana dejó alzas generales para los precios de los granos en la bolsa de Chicago. Éstas fueron del 2% para el maíz; hasta el 3% para el trigo; y superiores al 2% para la soja, mercado donde aún persiste mucha incertidumbre.

En cuanto al maíz, por segunda semana consecutiva, el balance semanal en la Bolsa de Chicago resultó positivo para los precios del maíz, donde los contratos diciembre y marzo ganaron 2.05%, al pasar de 144.28 a 147.24 y de 148.71 a 151.76 dólares por tonelada. La posibilidad de que China incluya entre sus compras de buena fe al maíz, el etanol y los DDGS fue uno de los principales factores alcistas para el cereal, pese a que, por el momento, todo quedó en el amplio terreno de los rumores.  El informe semanal sobre las exportaciones de los Estados Unidos fue positivo para el mercado de maíz. En efecto, el viernes el USDA reportó ventas por 1.177,500 toneladas, ubicándose por encima del rango previsto por los operadores, de 0.8 a 1.1 millones de toneladas.

En lo que al trigo respecta, el balance semanal para el trigo en las bolsas de los Estados Unidos resultó positivo. En efecto, las posiciones de diciembre y marzo en la Bolsa de Chicago ganaron 0.73 y 3%, luego de variar de 189.51 a 190.88 y de 189.51 a 195.0 dólares por tonelada. Por su parte, en la Bolsa de Kansas, la única excepción a la tónica alcista fue la posición diciembre (próxima a liquidarse), que perdió 0.41%, al pasar de 178.76 a 178.02 dólares por tonelada. El contrato marzo en esa plaza ganó 2.35%, tras variar de 183.81 a 188.13 dólares por tonelada. El principal fundamento alcista para el cereal fue el desempeño exportador estadounidense. En efecto, durante la jornada positiva del viernes el USDA confirmó una venta por 224,000 toneladas a destinos no especificados y, acto seguido, en su reporte semanal de ventas externas, reportó negocios por 711,800 toneladas, superando por mucho el rango previsto por los operadores, de 300,000 a 600,000 toneladas.

A partir de estos datos, los operadores revalidaron sus expectativas sobre una posible merma de las ventas de Rusia, que hasta el momento han evolucionado incluso de mejor forma que durante la temporada récord anterior. Tan es así que fuentes privadas rusas destacan que en período julio/noviembre las ventas de trigo suman 21 millones de toneladas y se ubican 20% por delante del volumen comercializado en igual segmento de 2017.

Vale recordar que durante la semana pasada SovEcon elevó de a 34.70 millones de toneladas su previsión sobre las exportaciones rusas 2018/2019. El viernes fue tan positivo para el trigo estadounidense que incluso el mercado pasó por alto que el jueves Egipto confirmó que de la licitación lanzada para comprar 350.000 toneladas de trigo Rusia se quedó con 290,.000 toneladas y Ucrania, con las 60,000 restantes.

En cuanto a la soja El balance semanal en la Bolsa de Chicago resultó positivo para los precios de la oleaginosa, donde los contratos de enero y marzo ganaron 2.46 y 2.37%, al pasar de 328.76 a 336.85 y de 333.45 a 341.35 dólares por tonelada. Las mejoras fueron producto de la expectativa de los operadores con el impacto positivo que generaría la tregua en la guerra comercial. Sin embargo, estas ganancias resultaron inferiores a las esperadas, producto de la persistente incertidumbre que generaron diversos twits de Trump; a la ausencia de compras efectivas de China en el mercado estadounidense, y a la cantidad de situaciones que aún no se aclararon, como la vigencia del arancel chino del 25 por ciento. Por su parte, ligeramente positivo para la soja resultó el informe semanal del USDA sobre las exportaciones de los Estados Unidos, dado que, en él, el organismo reportó ventas por 890,900 toneladas de frijol de soja, ubicándose muy cerca del máximo previsto por los operadores, que manejaron un rango de 600,000 a 900, 000 toneladas.

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Cotización en Chicago sigue favoreciendo a la soja

Con la llegada del fin de semana, la soja bajó un 0,2% y el maíz un 0,8%, mientras que el trigo ascendió tuvo un repunte casi imperceptible del 0,2% en el Mercado de Valores de Alimentos en la ciudad de Chicago de Estados Unidos.

La soja descendió un 1,6% en la semana a u$s 323,72 la tonelada en el Mercado de Chicago. En tanto, el maíz perdió un 1,6% a u$s 143,60 y el trigo descendió un 1,4% a u$s 186,20. La oleaginosa sufrió especialmente en el día al ceder el optimismo por la posible mejora de las relaciones comerciales entre China y Estados Unidos.

El sentimiento general sobre la relación entre China y Estados Unidos cambia con el viento, dijo Dewey Strickler de Ag Watch Market Advisors, sobre las perspectivas del futuro diálogo entre los líderes de ambas potencias previsto para la semana próxima en la Cumbre del G20 en Buenos Aires.

Una semana atrás, los corredores eran optimistas sobre un acuerdo en el G20. Ese estado de ánimo se replegó esta semana tras comentarios negativos en la Cumbre Asia Pacífico del pasado fin de semana, aseveró Strickler. Acotó que las divergencias se terminarán tarde o temprano pero llevará tiempo y me parece improbable que se vuelva al anterior nivel de precios.

El maíz, en tanto, sufrió por la anulación de una orden de compra mientras que el trigo fue castigado por la debilidad de la demanda.

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Posible paz económica entre EE.UU y China impulsaron a la soja en Chicago

El fin de semana se mostró benévolo con la soja y el trigo, aunque el maíz dio un paso atrás en el Mercado de Valores de Chicago, lugar donde se toman las mayores referencias para el intercambio comercial de los principales commodities producidos en el país. Pese a que los granos cerraron con resultados mixtos durante la semana en el Mercado de Chicago, el panorama se muestra más alentador que las últimas semanas. La soja ascendió un 1,9% ubicándose a USD 327,85, el maíz retrocedió un 1,35% y se valorizó en USD 143,60 y por su parte el trigo avanzó un 0,9% cotizando a USD 186,20.

La soja subió en la semana cerrada este viernes en la bolsa de Chicago al avizorarse un posible entendimiento entre China y Estados Unidos para terminar con la guerra comercial que los enfrenta.

El presidente Donald Trump dijo que China quiere un acuerdo y que espera discutirlo con su homólogo Xi Jinping en dos semanas cuando ambos coincidan para la cumbre del G20 en Buenos Aires.

China quiere un acuerdo, informó Trump. Enviaron una lista de cosas que están dispuestos a hacer, añadió.

Aunque aún no considera aceptable la oferta, Trump dijo ser optimista en cuanto a alcanzar un acuerdo. El mercado ya se había tonificado la víspera cuando se informó que China habría hecho concesiones a Estados Unidos para llegar a un acuerdo sobre las cuestiones comerciales en la reunión del G20. Antes de la guerra comercial, Estados Unidos le vendía a China un tercio de su producción de soja. Luego de imponerse recíprocamente aranceles con Estados Unidos, China pasó a aprovisionarse más en Brasil y Argentina.

Los precios de la oleaginosa también han estado presionados por los elevados stocks mundiales los cuales son un 12,4% que mayores que los de un año atrás. La demanda, en tanto, subió apenas 4,5%.

El mercado del trigo osciló entre alzas y bajas en la semana dividido entre la demora en la siembra de la variedad de invierno y la mejora en la calidad de los cultivos. Además, las ventas de trigo de la semana pasada fueron de 438.000 toneladas; lo cual las ubicó en la parte baja de la horquilla esperada y que era de entre 400.000 y 650.000 toneladas.

La venta de maíz estuvo en la parte alta de la banda con 893.000 toneladas colocadas. El maíz, no obstante se replegó un tanto debido al alza de los stocks estadounidenses de crudo y de etanol. Casi el 40% de la producción de maíz se destina a fabricar etanol.

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Soja sigue camino a su recuperación

La soja anotó su tercera alza consecutiva este viernes al avanzar un 0,7% a u$s 321,61 la tonelada, su mayor valor en más de dos semanas en el mercado de Chicago. Además, el maíz subió un 1,2% a u$s 146,16, mientras que el trigo subió un leve 0,1% a u$s 186,94. De esta forma, la oleaginosa acumuló en la semana un avance del 3,6%; el maíz aumentó un 0,9%; y el trigo subió un 1,5%.

La soja subió por señales de enfriamiento en las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China, pero retrocedieron desde máximos luego de que dijeron que era menos optimista respecto a alcanzar un acuerdo.

Los futuros de maíz también subieron, impulsados por expectativas de que el Departamento de Agricultura (USDA por sus iniciales en inglés) recorte los pronósticos de cosecha en Estados Unidos en su informe mensual la semana próxima, mientras que el trigo acompañó el alza.

La soja registró el jueves su mayor alza en cuatro meses luego de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, y el chino Xi Jinping hablaron por teléfono sobre comercio y acordaron reunirse este mes durante la cumbre del G-20 en Argentina. Los movimientos de los precios de la soja fueron volátiles en medio de reportes contradictorios de que Trump le había pedido a su gabinete que elaborara un plan comercial para China.

El mercado recortó ganancias luego de que el asesor económico de la Casa Blanca, Larry Kudlow, señaló más tarde a CNBC que Trump no había pedido un plan y que él era menos optimista que antes respecto a lograr un acuerdo con China. Tras el cierre, Trump dijo a periodistas que la Casa Blanca había hecho muchos avances con China respecto al comercio y predijo que ambos países alcanzarían un buen acuerdo.

El posicionamiento de cara al informe de suministro y demanda del USDA de la próxima semana impulsó los precios de la soja y el maíz, ante expectativas de que los datos oficiales mostrarán una estimación de rendimientos más bajos por el clima poco benigno para la cosecha en Estados Unidos.

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